Gian lận hàng hóa , bất kỳ nỗ lực bất hợp pháp nào để lấy tiền liên quan đến hợp đồng giao tài sản trong tương lai, mà cuối cùng không bao giờ được trao đổi. Gian lận hàng hóa thường liên quan đến các tài sản được giao dịch trên các sàn giao dịch có tổ chức như Chicago Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, New York Futures Exchange, MidAmerica Commodity Exchange và Kansas City Board of Trade. Lừa đảo hàng hóa liên quan đến các thành viên trao đổi không đăng ký với sở giao dịch, thực hiện các giao dịch không có mục đích kinh tế nào khác ngoài mục đích sinh lợi cho thành viên của sàn giao dịch, người cung cấp thông tin sai lệch hoặc gây hiểu nhầm cho khách hàng hoặc ăn cắp tiền của khách hàng.
Hợp đồng tương lai là hợp đồng hoặc thỏa thuận có hiệu lực pháp luật, trong đó một bên đồng ý trả một mức giá nhất định cho một hàng hóa cụ thể sẽ được giao vào một ngày xác định. Tài sản có thể là một số lượng nhất định ngô, đậu nành, lúa mì, dầu, dầu mỏ hoặc khí đốt tự nhiên hoặc nó có thể là một công cụ tài chính (hợp đồng tiền tệ giữa các thực thể), chẳng hạn như phái sinh thời tiết (một chiến lược dựa trên chỉ số để giảm rủi ro liên quan đến điều kiện thời tiết bất lợi).
Giao dịch kỳ hạn sớm
Giao dịch kỳ hạn có thể bắt nguồn từ châu Âu vào thế kỷ 18. Tiền thân ngay lập tức là hợp đồng “đến nơi”. Đây chỉ đơn giản là một hợp đồng mua hàng khi họ đến. Ví dụ, hàng hóa tàu biển thường được bán trước khi chúng đến cảng trên cơ sở “hàng đến nơi”. Hợp đồng sắp đến đã đáp ứng một nhu cầu quan trọng trong thương mại ngũ cốc ở Hoa Kỳ, vốn đã mở rộng nhanh chóng trong thế kỷ 19. Giá ngũ cốc, trong giai đoạn đầu phát triển của Mỹ, phải chịu một chu kỳ bùng nổ và phá sản dường như vô tận. Vào cuối vụ mùa, nông dân sẽ tràn ngập thị trường với ngũ cốc và giá sẽ giảm mạnh. Sau đó, ngũ cốc sẽ bị thối rữa, hoặc đơn giản là bị bán phá giá, vì giá trở nên quá thấp nên việc vận chuyển ra thị trường trở thành một đề xuất thua lỗ. Cuối năm mùa vụ,tình trạng thiếu hụt sẽ phát triển và giá cả sẽ tăng chóng mặt như đã giảm.
Do đó, người mua và người bán tìm cách cung cấp cho nhu cầu của họ bằng cách ký hợp đồng giao số lượng và loại ngũ cốc với giá đã thỏa thuận và ngày giao hàng trong tương lai, tùy thuộc vào thời điểm cần và khi nào có sẵn ngũ cốc. Điều này đã được thực hiện thông qua các hợp đồng chuyển đến hoặc chuyển tiếp. Ngay sau đó, một thực tiễn đã phát triển theo đó những hợp đồng sắp đến này được mua và bán với dự đoán thay đổi về giá thị trường.
Cũng giống như hợp đồng tương lai không có gì mới, cũng không phải là gian lận mới đối với thị trường hàng hóa. Vào những năm 1880, "cửa hàng xô", một hình thức gian lận hàng hóa ban đầu, xuất hiện. Cửa hàng xô là một cơ sở có thể đặt cược vào giá hiện tại của hàng hóa. Các cược không được thực hiện như hợp đồng trên bất kỳ sàn giao dịch nào mà được đặt trên sổ sách của cửa hàng xô, giống như sẽ được thực hiện bởi các nhà cái, những người bù đắp cược của họ bằng nguồn lực của chính họ. Những nguồn lực như vậy thường bị thiếu một cách đáng buồn, như những người đặt cược thành công phát hiện ra khi họ đến lấy tiền thắng cược của mình.
Hội đồng Thương mại Chicago đã tìm cách ngăn chặn các cửa hàng bán xô bằng cách cắt quyền truy cập vào các báo giá thị trường của nó, theo đó hoạt động của các cửa hàng bán hàng xô hoàn toàn phụ thuộc vào hoạt động của họ. Tuy nhiên, các cửa hàng bán xô tiếp tục phát triển mạnh, do sự cạnh tranh từ các sàn giao dịch khác cung cấp cho các cửa hàng bán hàng xô với giá thị trường. Các tiểu bang đã cố gắng thông qua luật điều chỉnh các cửa hàng xô. Đến năm 1922, rõ ràng là cả cách tiếp cận tự điều chỉnh của các sàn giao dịch thông qua các quy tắc của họ cũng như luật tiểu bang sẽ loại bỏ hoặc thậm chí hạn chế các cửa hàng xô lừa đảo. Do đó, vào năm 1922, Quốc hội Hoa Kỳ đã ban hành Đạo luật Hợp đồng tương lai và vào năm 1936, Quốc hội đã thông qua thêm luật để ngăn chặn việc thao túng và gian lận trên thị trường kỳ hạn.
Năm 1974, Quốc hội đã chuyển giao quyền điều tiết thị trường kỳ hạn từ Bộ Nông nghiệp Hoa Kỳ cho một cơ quan độc lập mới được thành lập, Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Kỳ hạn (CFTC). CFTC tiếp tục quy định về các sàn giao dịch kỳ hạn thông qua việc tự điều chỉnh với sự giám sát của liên bang. CFTC đã tạo ra một bộ phận thực thi để xử phạt các thành viên trao đổi tham gia vào các hoạt động lừa đảo hoặc gian lận.
CTFC và gian lận
Vụ gian lận không liên quan đến quyền chọn đầu tiên của CFTC liên quan đến Công ty Thương mại Quốc tế Hoa Kỳ (AITC), một công ty có trụ sở tại Los Angeles. Vào những năm 1970, công ty đã cung cấp một chương trình tài khoản được quản lý để giao dịch các hợp đồng tương lai hàng hóa và yêu cầu đầu tư ít nhất là 2.000 đô la. AITC hứa lợi nhuận cho các nhà đầu cơ và đảm bảo với khách hàng rằng họ sẽ không mất nhiều hơn số tiền đã đầu tư; nghĩa là, khách hàng sẽ không phải chịu các cuộc gọi ký quỹ. Chương trình đã được quảng cáo rộng rãi ở Los Angeles. Các cá nhân tham gia vào việc đưa ra các quyết định liên quan đến các khoản đầu tư của AITC thậm chí còn thực hiện các chương trình truyền hình trên một đài truyền hình tài chính Los Angeles, nơi một trong những ngôi sao khách mời của họ là Jack Savage, người đóng vai trò cố vấn cho AITC.
CFTC buộc tội Savage và AITC đã thực hiện một kế hoạch gian lận và lừa đảo khách hàng. Một cách này đã được thực hiện là bán hàng rửa. Các cố vấn của AITC đã nhập các lệnh mua và bán ngược lại cho khách hàng của AITC mà không có tác dụng ngoại trừ việc tạo hoa hồng cho AITC. Ngoài ra, người ta buộc tội rằng một cố vấn AITC và Savage đã tham gia vào các giao dịch được thỏa thuận trước cho khách hàng trên sàn của MidAmerica Exchange theo cách cho phép Savage kiếm được lợi nhuận lớn gây bất lợi cho khách hàng của AITC. AITC cũng bị buộc tội tham gia vào một loạt các giao dịch “Robin Hood” trong đó các bên có lợi nhuận của các giao dịch bù trừ được phân bổ cho các khách hàng có vốn chủ sở hữu giảm xuống dưới 0, yêu cầu AITC đáp ứng các lệnh ký quỹ của họ. Các mặt không sinh lợi của các giao dịch đó được đưa vào tài khoản của các khách hàng AITC có số dư vốn chủ sở hữu dương.Hoạt động kinh doanh này đã chuyển các khoản tiền từ khách hàng có số dư dương sang khách hàng có số dư âm một cách hiệu quả.
CFTC đã nhận được lệnh trừng phạt và xử phạt hành chính đối với các cố vấn AITC, Savage và những người khác. AITC đã bị đóng cửa và một hình phạt dân sự 250.000 đô la đã được áp dụng theo sự đồng ý, mặc dù nó không bao giờ được thu thập. Savage đã kháng cáo lệnh của CFTC. Mặc dù ông đã thành công trong một số vấn đề, nhưng lệnh đó đã được khẳng định ở các khía cạnh khác.
